【48812】汇顶科技:Q3成绩再创新高屏下指纹龙头位置安定

时间: 2025-02-19 04:29:14  作者:星空体育平台官网入口

  2018年以来公司适应市场需求,首先推出屏下光学指纹芯片产品,成为屏下指纹的开辟者,并一举成为指纹辨认芯片工业龙头。自2018年第三季度以来,公司光学指纹辨认芯片继续放量,在2019年大放异彩。依据IHS数据,估计2019年全球屏下指纹辨认芯片出货量将超越2亿组,2020年出货有望打破3亿组,仍坚持50%以上的同比增速,公司作为屏下指纹辨认的龙头芯片厂商,将继续获益于新技能浸透盈余。

  2019Q3单季度公司完成盈余收入17.92亿元,同比增加83.37%,环比增加8.72%,归母净利润6.95亿元,同比增加236.78%,环比增加15.26%。Q3单季度毛利率到达60.79%,同比提高8.85个百分点,环比微降1.15个百分点,阐明公司光学指纹产品归于正常的职业降价,竞赛对手没有对公司主力产品构成显着的价格压力,公司产品仍旧坚持职业抢先性。公司估计全年累计净利润与上年同期相比呈现严重增加的可能性仍然存在。

  公司在中心才能范围内进行有序拓宽,开辟指纹辨认技能新范畴的一起,也对触控产品做晋级,并应用于汽车市场和智能家居等新范畴,此外IoT范畴和3D人脸辨认技能也是公司重视的要点,多方布局为公司久远开展增加新动力。

  鉴于公司高端产品身先士卒的优势显着,产品降价速度较慢,预期高毛利率保持期加长,咱们将公司2019~2021年的收入猜测从60/75/89亿元上调至65/80/101亿元;归母净利润从19.17/22.19/29.04亿元上调至23.81/28.61/35.05亿元,对应最新猜测EPS分别为5.22元、6.28元、7.69元。保持目标价292.2元不变,保持“买入”评级。

  宏观经济下滑,系统性危险;屏下指纹辨认遍及速度低于预期;公司新产品研制进展低于预期;职业竞赛加重导致产品。

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